LOI, ICPO, FCO, SPA y POP: documentos de una operación y señales de fraude

En el comercio de materias primas circulan muchas siglas y muchas ofertas sin mercancía detrás. Saber qué vale cada documento y qué señales delatan una oferta falsa protege su tiempo y su dinero.

Última actualización: octubre de 20264 min de lecturaAndalucia Premium

En resumen

LOI, ICPO y FCO preparan la operación; el único documento vinculante completo es el contrato (SPA).

Una «prueba de producto» solo vale si la confirma directamente la terminal, la refinería o el inspector.

Anticipos sin mercancía verificable, precios muy bajos y presión de tiempo son señales típicas de fraude.

¿Qué es una LOI en el comercio de materias primas?

Una LOI (letter of intent, carta de intención) es un documento en el que el comprador expresa su interés en comprar un producto en determinadas condiciones. Normalmente no es vinculante y sirve para iniciar la negociación.

Una LOI útil indica producto, especificación, cantidad, destino, Incoterm® y forma de pago previstos, y está firmada por una empresa identificable. Una LOI no sustituye a la verificación KYC ni obliga al vendedor a reservar mercancía.

¿Qué es un ICPO?

Un ICPO (irrevocable corporate purchase order, orden de compra corporativa irrevocable) es una orden de compra formal del comprador. A pesar de la palabra «irrevocable», su fuerza jurídica real depende de su contenido y de la ley aplicable.

En la práctica, el ICPO se usa para pedir una oferta formal al vendedor. Un ICPO firmado por una empresa sin capacidad de pago verificada tiene poco valor; por eso el KYC y la acreditación de capacidad son más relevantes que el propio documento.

¿Qué es un FCO?

Un FCO (full corporate offer, oferta corporativa completa) es la oferta formal del vendedor con producto, especificación, cantidad, precio, Incoterm®, inspección, pago y plazo de validez. Si el comprador la acepta, se pasa a negociar el contrato.

A veces se usa antes una SCO (soft corporate offer), menos detallada. Un FCO serio procede de una empresa identificable y es coherente con la capacidad real del vendedor y con los precios de mercado.

¿Qué es un SPA y en qué se diferencia de los anteriores?

El SPA (sales and purchase agreement) es el contrato de compraventa completo, firmado por comprador y vendedor. Es el documento vinculante que regula toda la operación y prevalece sobre LOI, ICPO y FCO.

Documento	Emite	Función	Vinculante
LOI	Comprador	Expresar interés	Normalmente no
ICPO	Comprador	Solicitar oferta formal	Según contenido y ley aplicable
SCO / FCO	Vendedor	Ofertar condiciones	Según contenido y validez
SPA	Ambas partes	Contrato de compraventa	Sí
POP	Vendedor	Acreditar la existencia del producto	No; es una prueba

¿Qué es una prueba de producto (POP)?

La POP (proof of product) es la documentación con la que el vendedor acredita que la mercancía existe y que puede disponer de ella, por ejemplo una confirmación de la terminal, un certificado de almacenamiento o un informe de inspección reciente.

Una POP solo tiene valor si puede verificarse directamente con quien la emite: la terminal, la refinería, el almacén o la empresa de inspección, a través de sus canales oficiales. Las fotos de tanques, los certificados antiguos o los documentos que «no se pueden verificar por confidencialidad» no son una prueba.

¿Cuáles son las señales de una oferta fraudulenta?

Precios claramente por debajo del mercado, exigencia de pagos por adelantado sin mercancía verificable, documentos imposibles de verificar y presión de tiempo. Una sola de estas señales justifica detenerse y comprobar.

Pago anticipado de «gastos de documentos», «tasas de inyección», «dip test» o «certificados» antes de que exista contrato.
Precios con grandes descuentos sin explicación razonable.
Cantidades enormes y recurrentes ofrecidas por empresas sin historial.
Productos o especificaciones que no existen o están mal denominados, como el supuesto combustible de aviación «JP54».
Cadenas largas de intermediarios donde nadie conoce al vendedor real.
Negativa a la inspección independiente o a la verificación de la POP.
Esquemas de alquiler o monetización de SBLC y «envíos MT760» como producto.
Correos genéricos, firmas copiadas o datos de empresa que no coinciden con el registro.

¿Cómo protegerse antes de pagar o firmar?

Verificando a la contraparte y la mercancía por canales independientes, usando un instrumento de pago que pague contra documentos y exigiendo inspección independiente. Nunca se debe pagar por adelantado a quien no se ha verificado.

Comprobar la empresa en el registro mercantil de su país y a sus titulares reales.
Verificar la POP directamente con la terminal, el almacén o el inspector.
Exigir un contrato completo antes de cualquier pago.
Preferir la carta de crédito u otro instrumento que pague contra documentos conformes.
Desconfiar de la urgencia artificial y consultar con su banco y su asesor jurídico.

Última actualización: octubre de 2026Esta página ofrece información general sobre la práctica comercial. No constituye asesoramiento jurídico, fiscal ni de inversión.

FAQ

Preguntas frecuentes

Preguntas frecuentes sobre el comercio de materias primas

¿Es obligatorio emitir un ICPO para recibir una oferta?

No. Es una costumbre en algunos mercados, sobre todo en productos petrolíferos, pero muchos proveedores serios trabajan con una consulta detallada y una verificación KYC.

¿Qué es un acuerdo NCNDA?

Es un acuerdo de no elusión y confidencialidad (non-circumvention, non-disclosure agreement) con el que las partes se comprometen a no saltarse a los intermediarios ni divulgar información. Su eficacia depende de su redacción y de la ley aplicable.

¿Qué es un «dip test»?

Es la toma de muestras directamente de un tanque de almacenamiento para comprobar el producto. Es un procedimiento técnico legítimo, pero muchas ofertas fraudulentas exigen pagarlo por adelantado como paso previo; la verificación debe hacerse con la terminal y un inspector independiente.

¿Una oferta en papel con membrete es una garantía?

No. Cualquiera puede crear un documento con membrete. Lo que cuenta es que la empresa exista, que sus firmantes estén autorizados y que la mercancía pueda verificarse.

¿Qué hago si sospecho de una oferta?

Detenga cualquier pago, verifique la empresa y la mercancía por canales independientes y consulte con su banco. Si ha sufrido un fraude, denúncielo ante las autoridades competentes.

¿Andalucia Premium trabaja con procedimientos ICPO/SPA/POP?

Seguimos el procedimiento acordado entre las partes y los documentos que exigen bancos y terminales. No damos curso a ofertas que requieran anticipos sin mercancía verificable.

Sectores